솔루스첨단소재(336370.KQ)

 

"차세대 전기차 핵심소재, 글로벌 생산거점 확보로 도약 준비"

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✅ 기업 개요

솔루스첨단소재는 동박, 전지박, OLED소재 등 첨단소재를 생산하는 기업으로, 특히 전기차용 2차전지 소재(전지박)에 강점을 가진 업체입니다. 헝가리, 캐나다 등 해외 생산 거점을 구축하며 글로벌 전기차 배터리 시장에 대응하고 있습니다.

• 본사: 대한민국
• 시가총액: 약 6,050억 원
• 발행주식수: 약 7,022만 주
• 주요주주:
  • 스카이레이크롱텀전략투자: 53.3%
  • 국민연금: 5.1%

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📊 최근 실적 요약 (2022~2027E)

구분                                                         2022              2023             2024E           2025E            2026E           2027E

매출(억원)	4,180	4,290	5,710	6,440	8,250	9,850
영업이익(억원)	-500	-730	-540	-480	260	630
순이익(지배주주, 억원)	-110	188	5	-38	-5	11
EPS(원)	-131	2,053	51	-419	-55	119
ROE(%)	-2.7	29.3	0.6	-5.1	-0.7	1.5

 

💡 2023년 단기 흑자 전환은 일회성 요인이 컸고, 2024~25년은 전방 전기차 수요 둔화로 실적 부진 지속. 그러나 2026년부터 수익성 회복 기대.

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🧪 주요 사업부 구성

1. 동박 & 전지박 부문 (전체 매출의 약 80%)

• 동박: 인쇄회로기판(PCB)용, AI 서버·CCL 수요 견조
• 전지박: 전기차 배터리 음극집전체, 성장동력 핵심

2. 첨단소재 부문 (OLED, 반도체 소재)

• 스마트폰 수요 부진으로 성장 정체

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🌍 해외 현지화 전략 – 차별화 포인트

• 헝가리 공장: 페이즈 1 (1.5만톤), 페이즈 2 (2.3만톤) → 총 3.8만톤 생산
• 캐나다 공장: 2026~27년 가동 예정 (페이즈 1: 2.5만톤)
• 페이즈 2 및 헝가리 3단계는 보류 중

📌 북미 및 유럽의 보호무역 강화 → 현지 생산 거점의 전략적 가치 부각

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📉 현재 실적의 그림자

• 전방 산업(전기차, 스마트폰) 부진 → 출하량 감소
• 2025년 상반기까지 적자 지속 전망
• 주 고객사 의존도 높음 → 매출 편중 리스크 존재

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🔮 미래 전망 및 투자 포인트

📈 기대 요인

• 2026년부터 중화권·북미 고객사 다변화 → 매출 확대 기대
• 글로벌 생산시설을 활용한 차별화된 공급 역량
• AI·서버 관련 동박 수요 견조, MLB 기판 확대

⚠️ 리스크 요인

• 전기차 침체 지속 시 회복 지연 가능성
• 동박·전지박 공급과잉 및 가격경쟁 심화
• 정책 불확실성 (북미·유럽 친환경 정책 방향)

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📌 증권사 투자 의견

• 투자의견: 매수(유지)
• 목표주가: 11,000원
• 현재주가(2025.05.13 기준): 8,610원
• 상승여력: +27.8%

“2025년은 저점, 2026년부터 회복의 신호가 본격화될 전망”
“수익성 회복보다는 시장 점유율 확대와 거점 구축에 주목할 시기”