HL홀딩스 기업 분석: 배당 매력과 미래 성장의 균형을 잡다

 

📌 기업 개요

HL홀딩스(060980)는 HL만도(자동차 부품 전문 자회사)를 중심으로 한 지주회사로, 자체사업(타이어 모듈 등)과 다양한 투자자산을 보유하고 있습니다. 주요 실적은 자회사인 HL만도의 성과에 크게 좌우되며, 최근에는 주주환원 정책 강화를 통해 장기 투자 매력을 높이고 있습니다.

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📊 1분기 실적 요약 (2025년 1분기)

• 매출액: 3,303억 원 (-8.9% YoY)
• 영업이익: 174억 원 (-74.1% YoY)
• 영업이익률: 5.3% (전년보다 하락)
• 자회사 실적 부진과 일회성 기저효과로 실적이 감소했으나, 하반기 개선 전망이 기대됩니다.

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🔮 미래 전망 및 성장 전략

1️⃣ HL만도 실적 개선

• 북미·인도 등 전장 부품 매출 확대 전망
• 북미 전기차 업체 생산 회복에 따라 타이어 모듈 매출도 개선될 가능성

2️⃣ 신사업: Fleet On

• 차량 유지관리 솔루션 사업
• 2024년 120억 원 → 2025년 230억 원으로 매출 두 배 성장 예상

3️⃣ HL Robotics

• HL홀딩스의 장기 성장 전략 중 하나
• 2025년 58억 원 → 2027년 271억 원으로 큰 폭의 매출 확대 기대
• Stanley Robotics와 협업

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💰 주주환원 정책 강화

• DPS(주당배당금): 2,000원(예상), 배당수익률 약 5.3%
• 자사주 소각: 약 47만주(162억 원) 소각 완료, 추가 130억 원 매입 후 소각 예정
• 향후 계획: 2026~2027년에도 최소 DPS 2,000원 유지 + 자사주 200억 원 규모 추가 소각 추진

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📈 투자 포인트 요약

항목                                               내용

주가 (2025.5.21 기준)	35,050원
목표주가	48,000원 (상승여력 36.8%)
PER (2025E)	30.9배 → 2027E에는 8.0배로 낮아질 전망
ROE (2025E)	1.1% → 2027E에는 4.1%로 회복 기대
PBR (2025E)	0.4배 (저평가 영역)

 

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🧭 정리 한 줄 평

"지금은 실적 저점, 미래는 주주와 함께 간다."
HL홀딩스는 주주환원 강화와 장기적 성장이 조화를 이루는 중소형 지주사 중 돋보이는 존재입니다.