LIG넥스원, 방산 수출 호조 속 실적 고공행진!

 

2025년 이후 '중동 3국 매출 오버랩' 기대감↑

✅ 기업 개요

LIG넥스원(079550)은 대한민국을 대표하는 종합 방산기업입니다. 유도무기, 감시정찰, 통신장비, 무인체계 등 국방 전반의 첨단 기술력을 기반으로 군의 전력 증강에 기여하고 있습니다. 최근에는 로봇 및 장사정포 요격체계(LAMD) 등 차세대 방위기술 개발에도 박차를 가하고 있습니다.

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💼 주요 사업 현황

🔹 국내사업

• 천궁 → L-SAM → LAMD로 이어지는 방공망 체계 사업의 고도화
• 양산 사업 확대 및 높은 수익성 확보
  → 2025년 1분기 영업이익 1,136억 원(전년 대비 +69.6%)

🔹 수출사업

• 인도네시아향 무전기 제외 시에도 +130% 수출 증가
• UAE·사우디·이라크 등 중동 3국 천궁-II 수출 본격화
  • UAE: 2025년 4분기 양산매출 시작
  • 사우디: 2026년부터 본격 양산
  • 이라크: 2026년 개발 착수 예정
    → 2026년부터 중동 3국 수출 매출 동시 발생 = 대규모 실적 모멘텀

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📊 실적 요약 (2025E 전망 기준)

항목                                   수치                              YoY

매출액	3.9조 원	+18.9%
영업이익	3,283억 원	+42.9%
순이익	2,846억 원	+28.4%
영업이익률	8.4%	-

 

👉 실적 개선 배경은 국내사업 이익 체력 향상과 중동향 수출 기대감입니다.

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🔮 미래 전망 & 투자 포인트

📌 실적 모멘텀:

• 2026년부터 UAE·사우디·이라크 3국 동시 매출 반영
• 2028년부터는 양산 Peak Sales 구간 진입 → 중동 매출 최고조 도달

📌 주가 및 투자 지표:

• 적정주가: 470,000원 (상향 조정)
• 현 주가: 405,500원 (2025.05.20 기준)
• 상승 여력: +15.9% / 평균 대비 +33%

📌 투자 의견:

• BUY (매수) 유지
• 자체 R&D 비용 여부에 따라 연간 가이던스 상향 가능성 존재
• 장기 성장 가시성과 수익성 개선 모두 탑재된 ‘전략적 방산주’

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🔖 결론

LIG넥스원은 기술 기반의 방위산업 리더로서, 국내외 안정적인 수익 구조를 보유하고 있습니다.

특히 2026년부터 중동향 천궁-II 매출이 본격화되며 대규모 실적 성장이 기대됩니다.

중장기 투자 관점에서 방산 + 수출 + 국산화 트렌드를 모두 담은 종목으로 주목할 만합니다.