네오위즈 2025년 1분기 실적 리뷰 및 사업 전망: 여름까지 ‘Buy and Hold’

 

2025년 1분기, 네오위즈가 깜짝 실적을 발표하며 다시 한 번 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 하락하던 게임주의 반등 신호탄이 될 수 있을까요? 이번 포스트에서는 네오위즈의 실적 요약과 함께 주요 사업과 미래 전망을 살펴보겠습니다.

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✅ 기업 개요: 콘텐츠와 기술의 하이브리드

• 회사명: 네오위즈 (KOSDAQ: 095660)
• 설립: 1997년
• 사업영역: 온라인·모바일·콘솔 게임 개발 및 퍼블리싱
• 대표작: ‘브라운더스트2’, ‘P의 거짓(Lies of P)’, ‘산나비’, ‘고양이와 스프’ 등
• 주요 특징: 자체 개발 및 퍼블리싱 역량 강화, 콘솔 진출 가속화, 글로벌 흥행 타이틀 보유

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📊 2025년 1분기 실적 요약

구분                                                              1Q25 실적                     YoY 변동                    컨센서스 대비

매출액	890억원	-8.3%	+4.6% 상회
영업이익	102억원	-31.1%	+50.2% 상회
순이익 (지배주주)	73억원	-59.1%	-11.2% 하회
영업이익률	11.5%	하락

 

🔍 주목 포인트:

• <브라운더스트2> 1.5주년 효과 이연
• 인센티브 축소로 인건비 절감
• 마케팅비 타이트하게 조정
• <P의 거짓> DLC는 여름 출시 예정, 기대감 지속

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🎯 주요사업: IP 강화와 플랫폼 확장

1. 자체 개발 콘솔 게임 성공

• <P의 거짓>은 Xbox 게임패스 누적 이용자 800만 명 이상 확보
• 여름 출시 예정 DLC 기대감 존재 (패키지 딜+정가 판매 → 매출 확대 가능)

2. 퍼블리싱 다각화

• ‘산나비’, ‘보노보노 뭐하니’, ‘프로사커’, ‘고양이와 스프’ 등 외부 개발사 게임 퍼블리싱 확대

3. 모바일 게임 지속성 확보

• ‘브라운더스트2’, ‘고양이와 스프’ 등 장기 운영 게임들 중심의 수익 기반 유지

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📅 향후 출시 라인업

출시 시기                     게임명                                                                       플랫폼

3Q25	<P의 거짓> 확장 DLC	콘솔/PC
2H25	고양이와 스프: 마법의 레시피	모바일 (글로벌)
2026 이후	P의 거짓 차기작, 생존 액션 어드벤처 등	콘솔/PC

 

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🔮 미래 전망 및 투자 포인트

✅ 1. DLC 효과 기대

• 100만 장 판매 시 DLC 매출 400억원, 이익 250억원 예상
• 2024년 순이익 대비 75% 규모의 이익 기여 가능

✅ 2. 자사주 매입

• 50억 원 규모 자사주 취득 발표
• 총 발행주식 대비 10% 보유, 소각 시 주당가치 상승 기대

✅ 3. 자회사 적자 축소

• 2025년 연결 영업이익 444억 원 예상 → 전년 대비 +34.8%
• 연결 실적 정상화 및 본업 이익 체력 회복 중

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🧠 한줄 요약

콘솔과 DLC, 그리고 자사주 매입까지. 여름이 오기 전까지 네오위즈는 ‘기다릴 만한 주식’이다.