파미셀, AI 시대의 핵심소재 기업으로 급부상!

 

✅ 기업 개요

파미셀(PAMCEL)은 바이오 및 전자소재 분야에 특화된 기업으로,

• 바이오 케미컬 (의약품 원료 등)
• 저유전율 소재 (AI 서버용 전자부품)
  을 주력으로 하고 있습니다.

특히 최근에는 AI 인프라 확대와 함께 저유전율 소재 수요가 급증하면서 첨단 소재 공급사로 급부상하고 있습니다.

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📊 2025년 1분기 실적 요약

구분                                               1Q24                                     1Q25                                      YoY

매출액	109억 원	270억 원	+146.4%
영업이익	-	84억 원	흑자 전환
영업이익률	-	31.0%	-

 

• 바이오 케미컬 부문 수익성 약 40% 수준으로 기대치를 초과.
• 저유전율 소재 부문도 고객사 라인 확대, 신규 고객 확보 등으로 견조한 성장세 유지.

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🔍 주요 사업 부문 분석

🧪 바이오 케미컬

• 의약품 원료물질 중심의 사업.
• 고정비 부담으로 바이오 메디컬은 여전히 적자지만, 하반기부터 점진적 회복 예상.
• 2025년 예상 매출액: 892억 원(+89.9%)

🧠 저유전율 소재

• AI 서버의 핵심소재로 사용되는 전자소재.
• 신호 손실을 최소화하는 첨단 부품.
• ASIC용 신규 고객사 확보, 고부가 제품 확대 덕분에 분기별로 계단식 성장 예상.
• 울산 제3공장에 총 300억 원 규모 투자 진행 중 (2026년 완공 목표).

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📈 미래 전망 및 투자 포인트

구분                                                      2024년                           2025E                                     2026E

매출액	649억	1,227억	1,699억
영업이익	47억	431억	612억
영업이익률	7.2%	35.2%	36.0%

 

• AI 관련 산업 수요에 따라 저유전율 소재 매출이 고성장 예상.
• 바이오 사업도 점진적인 적자 축소 → 수익성 개선 기대.
• AI 시대에 핵심소재 기업으로 투자 매력 상승 중.

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📌 투자 참고 정보

• 현재 주가(5월 9일 기준): 10,830원
• 52주 최고/최저가: 12,640원 / 4,300원
• 시가총액: 약 6,500억 원
• 외국인 지분율: 8.36%
• 주요주주: 김현수 외 6인 (9.36%)

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📝 총평

파미셀은 단순한 바이오기업을 넘어, AI 시대의 필수 전자소재 공급자로 진화하고 있습니다.
2025년부터 본격화되는 실적 고공행진은 AI와 제약이라는 두 산업축의 성장성과 맞물려 있어, 중장기적으로도 매력적인 성장 스토리를 보여줍니다.