2025년 1분기, LG유플러스가 오랜 부진을 털고 반등에 성공했습니다. 7분기 만에 영업이익이 상승세로 전환되며 투자자들의 관심이 다시 집중되고 있습니다.
✅ 핵심 요약
- 2025년 1분기 영업수익: 3조 7,481억원 (+4.8% YoY)
- 영업이익: 2,554억원 (+15.6% YoY, OPM 6.8%)
- 모바일 가입자 증가: MNO +6.7%, MVNO +21.7%
- 스마트홈 수익: +2.4% (기가인터넷 중심)
- 목표주가: 15,000원 (상향, 상승여력 +20.1%)
- 투자의견: 매수 유지
🔍 주요 사업별 현황
1. 컨슈머 모바일
- 5G 보급률이 74.8%에 도달하며 수익 증가(전년비 +2.4%)
- 신규가입자 모집 중단한 경쟁사 반사이익
2. 스마트홈 (IPTV + 인터넷)
- IPTV 가입자: 꾸준히 증가, ARPU 안정적
- 초고속 인터넷 가입자: 1분기 297만 가구 돌파
- 스마트홈 전체 매출: 2,610억원 예상(2025E)
3. 기업 인프라
- IDC·기업회선 기반 매출 증가
- 2025년 매출 1,798억원 예상
📈 미래전망: 실적 + 주주환원 ‘투트랙’
🔹 2025년 연간 실적 기대
- 영업이익 999억 원 (+15.8% YoY)
- 당기순이익 640억 원 예상
- 감가상각비 안정화 + 마케팅 효율화
🔹 주주환원 강화
- 주당 배당금: 650원 (배당수익률 약 5.2%)
- 자사주 소각: 678만 주 (1.6%)
- 추가 자사주 매입 가능성 공시 (이익의 0~20%)
💹 투자 포인트 요약
항목 수치
| 현재주가 | 12,490원 |
| 목표주가 | 15,000원 |
| 상승여력 | +20.1% |
| PER(2025E) | 8.4배 |
| EV/EBITDA(2025E) | 2.7배 |
| ROE(2025E) | 7.3% |
| 배당수익률 | 5.3% |
🧠 블로거 한줄평:
“한때 잊혀졌던 통신주의 반격이 시작됐다. 실적 턴어라운드에 자사주 매입까지 더해지면, LG유플러스는 다시 주목받을 이유가 충분하다.”
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