ISC(095340/KQ)

 

1. 회사 개요

ISC는 다양한 전자 부품을 제조하는 기업으로, 주로 AI, 메모리 테스트 소켓, PCB 중개업 등 여러 분야에서 활동하고 있습니다. 최근에는 AI 사업의 비중이 크게 증가했으며, AI 관련 매출은 이미 전체 매출의 **50%**에 달하고 있습니다. 이는 기업이 AI 시장에서의 성장을 주요 목표로 설정하고 있음을 의미합니다.

2. 주요 사업 영역

ISC는 테스트 소켓, 모듈 테스터, 번인 테스터, 세정 케미컬, EFEM(전장장비) 등의 제품을 통해 전자 제품의 품질과 성능을 검사하는 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히, AI GPU 중심의 테스트 소켓 출시가 증가하면서 AI 시장에서의 위치를 더욱 강화하고 있습니다.

3. 미래 성장 전략

ISC는 볼트온 전략을 통해 성장성을 강화하고 있습니다. 최근에는 SK 엔펄스로부터 아이세미와 테크드림의 지분을 각각 100% 인수하여, 테스트 소켓을 포함한 후공정 턴키 솔루션을 제공할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이를 통해 ISC는 사업 영역을 확장하고, 연간 500억원 규모의 매출을 기대할 수 있게 되었습니다.

4. 수치 분석

ISC의 실적 추이는 아래와 같습니다:

• 2023년 매출: 140억원
• 2024년 매출 예상: 174억원
• 2025년 매출 예상: 215억원
• 2025년 영업이익 예상: 53억원
• ROE(자기자본이익률): 11%에서 13%로 향후 증가할 전망

영업이익률은 26%로, 특히 AI 매출 비중이 증가하면서 장기적으로 안정적인 이익 창출이 예상됩니다.

 

5. 주가 전망 및 분석

ISC의 주가는 49,550원으로, 목표주가는 85,000원으로 설정되어 있습니다. 이는 현재 주가보다 약 71.5% 상승할 여력이 있음을 의미합니다. 최근 매출 이연과 같은 일시적인 요인들이 있었으나, AI 관련 제품의 성장과 볼트온 전략을 통해 안정적인 수익성을 확보할 것으로 보입니다.

6. 결론

ISC는 AI, 메모리 및 전자 부품 시장에서의 성장을 목표로 사업을 확장하고 있으며, 볼트온 전략을 통해 시장 지배력을 강화하고 있습니다. 회사의 영업이익률과 ROE가 개선될 것으로 예상되며, 목표주가의 상승 여력이 높아 보입니다. AI 비중이 50%를 넘으며, 이 분야의 지속적인 성장이 기업의 핵심 성장 동력으로 작용할 것입니다.