2025년 1분기 실적이 발표된 JB금융지주(175330)는 지역 기반 금융지주사의 강자로 꾸준한 수익성과 주주환원 전략을 통해 주목받고 있는 기업입니다. 특히 최근 분기 배당 확대와 자사주 매입으로 2026년 목표 환원율(45%)에 바짝 다가선 점이 눈에 띕니다.
🏢 JB금융지주는 어떤 회사인가요?
JB금융지주는 전북은행과 광주은행을 핵심 자회사로 둔 지방 금융지주사입니다. 주요 사업은 다음과 같습니다.
- 은행업: 전북은행, 광주은행
- 캐피탈업: JB우리캐피탈
- 기타 금융서비스: 자산운용 및 여신전문금융
📊 시가총액: 약 34,574억 원
🏦 외국인 지분율: 36.0%
💡 배당수익률(2025E): 5.6%
📈 목표주가: 22,000원 (현재가 대비 상승 여력 23.4%)
📉 2025년 1분기 실적 요약
항목 수치 전년 동기 대비(YoY) 전분기 대비(QoQ)
| 지배주주 순이익 | 1,628억 원 | -6.0% | +42.3% |
| 일반영업이익 | 561.6억 원 | +5.5% | +5.6% |
| 순이자이익 | 491억 원 | -1.0% | -0.6% |
| NIM(순이자마진) | 3.11% | -0.15%p | -0.01%p |
⚠️ LGD 산출식 변경 및 희망퇴직비용 등의 일회성 요인으로 이익 일부 감소
📈 배당 확대와 자사주 매입 전략
- 2025년 예상 DPS: 520원 (분기당 160원)
- 자사주 매입 규모:
- 2024년 3월: 500억 원 매입 완료
- 2025년 하반기 예상: 추가 600억 원 가능
➡️ 이 모든 조치를 감안하면 연간 총주주환원율은 44.7%로 2026년 목표치(45%)에 근접!
🧩 JB금융의 미래 전략
- 마진 방어: 전략상품 이외 상품의 리밸런싱을 통해 NIM 유지 전략
- 건전성 관리: 기업대출 연체율 증가에도 담보 비중 높아 대손 리스크 낮음
- 중소기업 금융 강화: 기업대출 중 중소기업 비중 약 54.7% (2025년 1Q 기준)
📌 투자 매력 포인트 정리
항목 내용
| PER | 2025E 기준 5.0배 (저평가 구간) |
| ROE | 2025E 기준 11.6% |
| PBR | 0.56배 |
| 배당성향 | 28.2%로 꾸준히 유지 중 |
| 총주주환원율 | 2025E 기준 44.7% |
| BPS | 2025E 기준 31,617원 (주가 대비 내재가치 높음) |
🔍 JB금융지주, 이런 분께 추천합니다!
✅ 지방금융지주 중 배당주를 찾는 투자자
✅ 저평가 가치주를 선호하는 장기 투자자
✅ 총주주환원 전략에 민감한 주주 중심 기업을 찾는 분
📅 마무리 한 줄 요약
“저평가된 고배당 가치주, JB금융지주에서 미래 배당수익을 설계하세요!”
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