반도체와 XR의 교차점, 뉴프렉스의 도약은 지금부터?

 

2025년 상반기 실적은 주춤했지만, 뉴프렉스는 여전히 ‘성장’을 말하고 있습니다.

전기전자 및 IT 부품을 중심으로, XR(확장현실) 기기 시장의 성장을 타고 반등의 기회를 엿보고 있는

뉴프렉스를 함께 들여다보겠습니다.

---

✅ 기업 개요

• 회사명: 뉴프렉스 (KOSDAQ 085670)
• 주요 사업:
  • FPCB(연성인쇄회로기판)
  • 카메라 모듈 및 전자부품 생산
  • 스마트폰, 웨어러블, XR 디바이스 부품 납품
• 고객사: 삼성전자, 북미 IT 기업 등 글로벌 전자기기 제조사

---

🔍 최근 실적 요약 (2025년 1분기)

• 매출: 366억 원 (YoY -28.1%)
• 영업이익: 7억 원 (YoY -86.1%)

고객사의 신모델이 AI 성능 위주로 재편되면서 부품 공급 수요가 감소했고, 점유율 하락까지 겹쳐 부진한 실적을 보였습니다. 그러나 하반기에는 반등의 기대가 큽니다.

---

📈 하반기 기대 포인트 2가지

1️⃣ FPCB 경쟁사 매각으로 인한 반사이익

• 국내 경쟁사가 FI(재무적 투자자)로 매각됨
• 고객사가 기술 유출을 우려해 기존 업체에 보수적 대응
• 이에 따라 뉴프렉스의 점유율 회복 기대
• 특히 2026년 S26 시리즈부터 수혜 본격화 전망

2️⃣ XR 스마트글래스 시장 진출 가속화

• 북미 고객사: 2세대 스마트글래스 연말 출시 예정
• 카메라 모듈 수 확대 → 뉴프렉스 부품 적용 확대
• 국내 고객사도 MR 디바이스 및 스마트글래스 개발 중

🦾 글로벌 XR 시장은 2029년까지 연평균 107% 성장 전망.
뉴프렉스의 공급 포지션이 빠르게 확대될 가능성!

---

💡 향후 전망 및 주가 포인트

• 2025년 예상 실적:
  • 매출 1,727억 원 (-9.8% YoY)
  • 영업이익 120억 원 (-18.3% YoY)
• 적정주가: 7,400원
• 현재주가: 약 4,355원 (2025.5.19 기준)
• 상승여력: +69.9%

---

📊 투자자 정보 요약

항목                                   수치

시가총액	약 1,065억 원
유통주식비율	68.5%
외국인 보유율	3.18%
52주 최고/최저가	8,000원 / 3,795원
ROE(2025E)	9.8%
PER(2025E)	10.2배
PBR(2025E)	1.0배

 

---

🧭 결론: 단기 실적은 다소 아쉬워도, 중장기 기회는 '명확'

• 국내외 XR기기 성장 → 새로운 매출 축
• 경쟁사 약화 → 점유율 반등 기회
• 안정적인 부채비율, 꾸준한 현금흐름 확보

📌 반도체 소재주 중에서도 ‘XR 시대’를 준비하는 종목에 주목한다면, 뉴프렉스는 놓치지 말아야 할 이름입니다.