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엠아이텍(179290) 1Q25 실적 리뷰: 기초체력 강화로 성장 가속화
잘사는법이....
2025. 5. 19. 10:44
글로벌 스텐트 전문기업, 미래 기술로 시장 점유율 확대 중
✅ 1분기 실적 요약: 실적도 '건강하게' 성장 중
- 매출액: 172억 원 (YoY +29.3%)
- 영업이익: 67억 원 (YoY +24.1%, 영업이익률 39%)
- 순이익: 58억 원 (순이익률 33.7%)
👉 유럽 판가 인상, 일본 신제품 효과, 북미 마케팅 강화 등이 주효
👉 아시아·미국 등 전 지역에서 매출 증가세 지속
🌍 지역별 성장 포인트
지역 매출액 (YoY 증가율) 특징
| 아시아 | 83억 원 (+27.7%) | 고수익 멀티홀 신제품 판매 및 환율효과 |
| 국내 | 33억 원 (+13.8%) | 스텐트·내시경 액세서리 판매 증가 |
| 유럽 | 38억 원 (+35.7%) | Olympus와 재계약 통한 판가 인상 반영 |
| 미국 | 13억 원 (+44.4%) | 북미 마케팅 확대 효과 |
| 기타 | 5억 원 (+66.7%) | 신시장 개척 가속화 |
🏥 기업 소개 및 주요 사업
엠아이텍은 소화기 내시경용 스텐트 및 액세서리를 제조·판매하는 의료기기 전문 기업으로,
글로벌 유통 네트워크를 바탕으로 유럽·일본·미국 시장을 중심으로 성장을 확대하고 있습니다.
주요 제품군
- 담도·장용 스텐트 (멀티홀 등)
- 항균·약물방출형 스텐트
- 생분해성 스텐트 등 차세대 제품 다수 개발 중
🔮 미래 성장 전망
📌 유럽 판가 인상 → 수익성 강화
- Olympus와의 재계약을 통해 20~30% 수준의 판가 인상 반영
- 독일·영국·프랑스 등은 Fuji Film 및 현지 유통사로 재배치 → 점유율 확대 기대
📌 경쟁사 이슈 → 반사이익 확보
- 경쟁사 태웅메디칼 인수 무산 → 엠아이텍의 시장 점유율 증가 가능성 커짐
📌 2025년 연간 전망
- 매출 670억 원, 영업이익 251억 원, OPM 37.5%
- 내년부터 국내 의정 갈등 완화 시 국내 실적도 반등 기대
📊 주요 재무 및 투자지표 (2025E 기준)
항목 수치
| EPS | 729원 |
| ROE | 19.8% |
| PER | 11.4배 |
| 목표주가 | 13,000원 (현재가 8,330원 기준, 상승여력 56.1%) |
🧬 엠아이텍의 기술력과 글로벌 경쟁력
개발 중 제품 기술적 특징
| 항균 스텐트 | 세균 내성 억제 및 개존율 유지 |
| 약물방출형 스텐트 | 약물 코팅으로 재협착 방지 |
| 생분해성 스텐트 | 제거 불필요, 환자 편의성 ↑ |
Boston Scientific, Fuji Film, Olympus 등과 글로벌 파트너십 구축
일본·유럽 재계약 성과 기반, 글로벌 메디컬 디바이스 기업으로 도약 중
🔎 정리: 장기적인 관점에서 ‘건강한 투자처’
엠아이텍은 기술력과 글로벌 네트워크를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있으며,
유럽·일본 등 주요 시장에서의 판가 인상 효과가 2025년부터 본격 반영될 예정입니다.
- 수익성은 탄탄, 점유율은 확대 중
- **주가 상승여력 56.1%**로 투자 매력도 높음
- 의료기기 산업 내 고성장 기대주