IT서비스 시장의 작은 거인, 아이티센엔텍

1️⃣ 기업 개요

아이티센엔텍(구 쌍용정보통신)은 공공, 금융, 방산, 기업 분야의 디지털 전환(DX)을 지원하는 IT 서비스 전문기업입니다.
국민건강보험공단, 한국수자원공사, 교육청 NEIS 시스템 등 주요 국가기관과 협력하며 탄탄한 입지를 다져왔습니다. 최근에는 방산 SI 사업과 인터넷전문은행 컨소시엄 참여를 통해 사업 다각화에도 적극 나서고 있습니다.

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2️⃣ 주요 사업 부문별 구성

• IT서비스(SI) : 33.7%
• 클라우드 : 31.3%
• 유지보수 : 28.4%
• 기타/상품 판매 : 6.5%

(2023년 기준, 전체 매출 3,925억 원)

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3️⃣ 실적 요약 및 성장 동력

연도매출액영업이익순이익(지배)

2020	1,200억	-105억	-153억
2021	2,426억	64억	-18억
2022	3,252억	97억	120억
2023	3,925억	84억	54억
2024E	4,418억	94억	117억

 

• 5년간 연평균 성장률(CAGR) 약 39%
• 생성형 AI·클라우드·빅데이터 중심의 ABCX 생태계 확산 수혜
• 대표이사의 대기업 IT 경력 기반 수주 경쟁력 강화

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4️⃣ 투자 포인트

✅ 공공 SW 시장 확대 : 코로나19 이후 비대면 행정 수요 증가에 따라, 연평균 수조 원 규모로 성장
✅ 클로잇(자회사, 지분 86%)과 함께 클라우드 경쟁력 확보
✅ 초과비용 정산 체계 개선 → 수익성 개선 기대
✅ 인터넷전문은행 ‘한국소호은행’ 컨소시엄 참여
✅ 현 주가 기준 PER 5배 수준으로 ‘초저평가’ 상태
 → 동종 업계 평균 PER 11배 대비 절반 수준

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5️⃣ 향후 전망과 과제

• 2024년에도 사상 최대 매출 갱신 전망
• 민간 기업 시장(E-Biz)까지 수주 확대 추진
• SW 대가산정 가이드 개정(2024.5)에 따른 수익성 개선 가시화
• 다만, 유동비율 95.8%, 부채비율 249.9%로 재무안정성은 계속 지켜봐야 할 요소

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💬 마무리 코멘트

‘작은 거인’ 아이티센엔텍은 공공을 넘어 민간으로 영역을 확장하며 실적과 사업을 동시에 키워가는 중입니다.
생성형 AI·클라우드·DX라는 시대의 키워드를 중심에 둔 전략은 향후 높은 성장성과 재평가 가능성을 내포하고 있습니다.
현재 저평가 국면에서 관심 있게 지켜볼 만한 종목입니다.