서진시스템의 2025년 성장 전략과 사업 전개
서진시스템(178320/KQ)은 다이캐스팅 공법을 중심으로 한 글로벌 메탈 플랫폼 전문 기업입니다. 다이캐스팅은 금속 재료를 고온에서 녹인 후 금형에 고압으로 주입하여 정밀한 금속 부품을 생산하는 주조 방식으로, 정밀도, 내구성, 정확도 및 마감도에서 뛰어난 장점을 제공합니다. 특히, 테슬라(Tesla)의 기가캐스팅 공법이 다이캐스팅 기술을 활용하여 전기차 차체 생산에 큰 변화를 일으킨 이후, 서진시스템은 이 공법을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다.
서진시스템의 성장 지표와 미래 전망
서진시스템은 2024년 예상 매출액 12,138억 원, 영업이익 1,087억 원으로 강력한 성장세를 보일 전망입니다. 특히 ESS(Energy Storage System) 사업이 두드러진 성장을 보였으며, 2020년 매출 303억 원에서 2024년에는 약 20배 성장한 6,360억 원을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 반도체 장비 부품, 전기차 배터리 관련 부품 등 다양한 산업에 걸쳐 사업 영역을 확장하고 있습니다.
다이캐스팅 기술의 경쟁력
서진시스템은 다이캐스팅 기술을 통해 전기차 차체, 반도체 장비 부품, ESS 등 다양한 분야에서 성과를 올리고 있습니다. 특히, 다이캐스팅 공법의 높은 생산 효율성과 저비용 구조는 글로벌 경쟁에서 중요한 우위를 제공합니다. 이 기술의 장점은 기존의 금속 스탬핑(Stamping) 공법에 비해 생산 효율성 및 원가 절감 효과가 뛰어나다는 점입니다.
글로벌 사업 확장과 수출 성과
서진시스템은 베트남에 기반을 둔 글로벌 생산 거점을 통해 비용 절감과 함께 생산 역량을 확장하고 있습니다. 베트남 현지에서 다이캐스팅 공법을 기반으로 한 부품 생산이 이루어지고 있으며, 이는 글로벌 고객들에게 안정적이고 효율적인 공급망을 제공합니다. 특히, 2025년 ESS 사업 부문에서 성장이 예상되는 한편, 반도체 장비 부품 및 전기차 관련 부품의 수출 성과도 확대될 것으로 보입니다.
2025년 주목할 사업 부문
서진시스템은 여러 산업을 대상으로 한 다각화 전략을 추진하고 있습니다:
- ESS(에너지 저장 시스템): 이 부문은 전체 매출에서 중요한 비중을 차지하고 있으며, 특히 전 세계 전력 생산 규모가 향후 5년 동안 약 3배, 10년 동안 10배 성장할 것으로 전망됩니다.
- 전기차 배터리 부품: 서진시스템은 전기차 배터리팩 관련 부품을 개발하고 있으며, 전기차 생산 원가의 약 30~40%를 차지하는 핵심 부품을 다룹니다.
- 반도체 장비 부품: 반도체 전공정에 필요한 부품을 공급하며, 고객사인 Lam Research와의 협력으로 안정적인 매출원 확보가 기대됩니다.
- 통신장비 및 우주 산업: 5G, 6G 기술 개발과 함께 통신장비 생산과 더불어 우주 산업으로도 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히, 저궤도 위성 통신과 우주 관련 부품 생산이 미래 성장 동력으로 부각되고 있습니다.
재무적 안정성과 주가 전망
서진시스템의 재무상태는 안정적이며, 2024년 예상 순이익은 843억 원으로 증가할 것으로 보입니다. 현재 주가는 PER 8.4배로 상대적으로 저평가된 상태로, 목표 주가는 41,000원으로 제시되고 있습니다. 주가는 악성 루머와 글로벌 경기 불확실성에도 불구하고 긍정적인 실적 전망을 바탕으로 회복세를 보일 것으로 예상됩니다.
결론: 다이캐스팅 공법을 기반으로 한 글로벌 메탈 플랫폼 전문 기업의 미래
서진시스템은 다이캐스팅 기술을 기반으로 글로벌 메탈 플랫폼 사업을 성공적으로 이끌어가고 있으며, ESS, 전기차, 반도체 등 다양한 산업에 걸쳐 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 그들의 사업 확장과 기술력은 향후 더 큰 성장을 예고하며, 글로벌 시장에서의 입지는 더욱 견고해질 것입니다.
핵심 포인트:
- 다이캐스팅 기술을 통한 경쟁력 강화
- ESS, 전기차, 반도체, 통신장비 및 우주 산업으로의 다각화
- 글로벌 생산 거점을 통한 원가 절감 및 공급망 강화
- 2025년 실적 성장과 함께 저평가된 주가 상승 가능성
서진시스템은 현재 주가 수준에서 과도한 저평가 구간에 있으며, 그들의 기술력과 글로벌 시장에서의 경쟁력을 고려했을 때, 앞으로의 주가는 상승 여력이 큽니다.