HL 만도: 강력한 글로벌 입지를 갖춘 선도적인 자동차 공급업체

 

글로벌 자동차 부품 업계의 선두주자인 HL만도가 최근 2025년 1분기 실적을 발표했습니다. HL만도는 매출 2조 3,000억 원으로 전년 대비 7.8% 증가했습니다. 그러나 영업이익은 0.1% 소폭 감소한 7,920억 원을 기록했으며, 영업이익률은 3.5%를 기록했습니다. HL만도는 소폭의 실적 감소에도 불구하고 전 세계 주요 시장에서 탄탄한 회복력을 보여주었습니다.

지역별 성과 분석

• 한국 : 국내 시장 매출은 3.1% 성장하여 7,604억원을 달성했습니다.
• 중국 : 중국 매출은 0.5% 감소하여 4,442억원을 기록했습니다.
• 북미 : 북미 매출은 23.6% 급증하여 6,232억원을 달성했습니다.
• 인도 : 인도 매출은 15% 성장하여 2,427억원을 달성했습니다.
• 유럽 ​​: 유럽 매출은 3.6% 감소하여 2,006억원을 기록했습니다.

자동차 산업의 주목할만한 하이라이트

• 신규 수주 : HL 만도는 2025년 1분기에 2.5조 원 규모의 신규 수주를 확보했으며, 이는 연간 목표 13.7조 원의 18%에 해당합니다. 이 중 상당 부분(74%)이 전기차(EV)와 하이브리드 전기차(HEV)에 집중되어 있으며, 이는 회사의 친환경 기술로의 전략적 전환을 반영합니다.
• 고객 분포 : 회사의 주요 고객 기반은 현대자동차그룹(59%), 중국 현지 OEM(23%), 북미 OEM(11%), 유럽 OEM(5%), 인도 OEM(2%)입니다.

도전과 전략적 조정

• 전기차 생산 및 공급망 : 회사는 북미 지역에서 일시적인 차질을 겪었습니다. 차량 설계 변경으로 주요 전기차 공장의 생산이 3주간 중단되었습니다. 이로 인해 북미 전기차 판매량이 전년 대비 24% 감소했습니다. 그러나 중국 현지 OEM의 판매 증가로 이러한 손실을 일부 상쇄했습니다.
• 중국 시장 전망 : 중국 시장 성장률은 전년 대비 2%에 그칠 것으로 예상되어 완만한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 회사는 고객 기반 다각화 및 공급망 최적화를 통해 이러한 과제를 해결할 계획입니다.

재정 전망 및 시장 지표

• 주가 성과 : 2025년 4월 25일 기준 HL만도의 주가는 37,050원으로, 현재 주가 대비 37.7%의 상승 여력을 보유하고 있습니다. 시가총액은 1조 7,400억 원입니다.
• 밸류에이션 : 회사는 2025년 예상 주당순이익(EPS) 3,405원과 함께 10.9배의 양호한 PER을 유지하고 있습니다. PBR은 0.8이며, ROE(자기자본이익률)는 2025년까지 6.7%로 상승할 것으로 예상됩니다.

주요 재무 지표(억원)

년도                                수익                             영업이익            순이익             주당순이익(EPS)     어란

2023	8,393	279	136	2,891	6.2%
2024	8,848	359	130	2,770	5.5%
2025년	9,350	391	160	3,405	6.7%
2026년	10,098	482	232	4,951	9.8%
2027년	11,107	544	272	5,805	10.5%

앞으로의 전망

일부 지역의 어려움에도 불구하고, HL 만도는 전기차 및 하이브리드 솔루션에 집중함으로써 미래 성장을 위한 탄탄한 입지를 확보하고 있습니다. 유연한 공급망을 유지하고 신흥 시장에서 고객 기반을 확대하려는 HL 만도의 노력은 지속적인 성공의 핵심입니다. 탄탄한 재무 기반과 미래 지향적인 전략을 바탕으로 HL 만도는 증가하는 전기차 부품 수요를 활용할 수 있는 유리한 입지를 확보하고 있습니다.

투자 인사이트 : HL 만도의 현재 주가는 37,050원으로, 특히 37.7%의 상승 가능성을 고려할 때 매력적인 투자 기회를 제시합니다. 전기차에 대한 전략적 집중을 바탕으로 한 HL 만도의 꾸준한 성장세는 자동차 산업에서 지속적인 성공을 거둘 수 있는 기반을 마련해 줍니다.